Anualidades fijas: cómo funcionan el interés garantizado y el diferimiento fiscal

"Fija" describe la tasa de interés, no la prima. A diferencia de una anualidad variable, donde el valor de la cuenta sube y baja con las inversiones del mercado, una anualidad fija promete una tasa específica para el plazo que usted eligió. Esa promesa está respaldada por la cuenta general de la aseguradora, por eso la solidez financiera de la compañía importa al momento de comparar opciones, no solo la tasa que anuncia.

Cuando usted financia una anualidad fija, la aseguradora abona intereses en su cuenta a la tasa garantizada. Ese interés se capitaliza con diferimiento fiscal: conforme a las reglas del IRS, usted no debe impuesto sobre la renta por las ganancias hasta que retire el dinero. Para las personas que están en tramos impositivos más altos durante sus años de trabajo y esperan estar en un tramo más bajo en la jubilación, ese diferimiento puede afectar de manera significativa el saldo final, aunque cuánto depende de su tasa, su tramo fiscal y el tiempo que el dinero permanezca en la cuenta.

Al final del período de garantía, la aseguradora generalmente ofrece una tasa de renovación. Usted puede aceptarla, trasladar los fondos a otro producto o comenzar a recibir distribuciones. Leer con detenimiento el lenguaje sobre la tasa de renovación en su contrato antes de firmarlo vale la pena.

Anualidad fija tradicional. La aseguradora establece una tasa mínima garantizada y luego declara una tasa actual de forma periódica, generalmente cada año. La tasa actual se mueve con el mercado, pero nunca caerá por debajo del piso contractual. Esta estructura le da a la aseguradora cierta flexibilidad para ajustar; a usted le da un piso por debajo del cual su tasa acreditada no puede bajar.

Anualidad garantizada a varios años (MYGA). La aseguradora fija una tasa única para todo el plazo de garantía, que abarca típicamente de dos a diez años. Nada cambia hasta que ese plazo termina. Las MYGA se comparan frecuentemente con los certificados de depósito bancarios porque la tasa es fija y el plazo está definido, aunque su tratamiento fiscal, las protecciones regulatorias y los costos de salida anticipada difieren de manera significativa de los CD.

Ninguna de las dos estructuras expone su capital al riesgo de mercado bajo los términos normales del contrato. Eso las distingue de las anualidades variables y de las anualidades indexadas fijas, que merecen una discusión aparte.

Cargos de rescate. Las anualidades fijas casi siempre imponen un cargo de rescate si usted retira más de la asignación de retiro sin cargo (con frecuencia el 10% del valor de la cuenta por año) antes de que termine el período de rescate. Estos cargos suelen comenzar altos en el primer año y reducirse a cero a lo largo de siete a diez años. Salir anticipadamente tiene un costo real.

Liquidez limitada. La aseguradora invierte su prima en activos de mayor duración para financiar su tasa garantizada, lo que significa que necesita que usted mantenga el dinero dentro. Asegúrese de que sus reservas de emergencia líquidas estén completamente financiadas antes de comprometer dinero en una anualidad fija.

Solidez financiera de la aseguradora. La garantía solo es tan sólida como la compañía que la respalda. Las calificaciones de agencias como AM Best, Moody's y S&P le ofrecen una forma de comparar la estabilidad de las aseguradoras. Una aseguradora con calificación más baja suele cotizar una tasa más alta precisamente porque asume mayor riesgo crediticio.

Protección de la asociación de garantía estatal. Cada estado cuenta con una asociación de garantía de seguros de vida y salud que interviene si una aseguradora con licencia quiebra. Los límites de cobertura varían por estado y por tipo de contrato, así que verifique los topes específicos de su estado con su asociación de garantía estatal o a través de la Organización Nacional de Asociaciones de Garantía de Seguros de Vida y Salud antes de comprometerse.

Tratamiento fiscal de los retiros. Las ganancias de una anualidad fija no calificada (prima pagada con dinero después de impuestos) se gravan como ingreso ordinario al momento del retiro, no a las tasas de ganancias de capital. Según la Publicación 575 del IRS, los retiros antes de los 59 años y medio generalmente generan una penalidad de retiro anticipado del 10% además del impuesto sobre la renta ordinario, con algunas excepciones. Dentro de una cuenta calificada como una IRA tradicional, la envoltura de anualidad no agrega ningún diferimiento fiscal nuevo, ya que la cuenta ya lo proporciona, así que evalúe si el costo adicional está justificado.

Una anualidad fija funciona mejor cuando desempeña un papel específico: acumulación predecible con diferimiento fiscal para el dinero que usted tiene la certeza de que no necesitará durante el período de rescate. No es un sustituto de una cuenta de ahorros líquida, de un recurso de corto plazo ni de una posición en acciones si usted tiene un horizonte de inversión largo y puede tolerar la volatilidad.

Para alguien que se acerca a la jubilación con una parte de sus ahorros que desea proteger de las fluctuaciones del mercado, una MYGA o una anualidad fija tradicional puede anclar esa porción mientras otros activos permanecen en inversiones orientadas al crecimiento. El papel de ancla es la propuesta de valor genuina, y se sostiene cuando el producto se utiliza de manera deliberada en lugar de como solución para todo.

Antes de adquirir una, revise el texto completo del contrato, compare las tasas de múltiples aseguradoras y pida a su agente que divulgue la compensación que recibe por la venta.